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啟明榮譽 | 啟明創(chuàng)投獲頒2019第一財經(jīng)年度創(chuàng)投機構TOP50
23/08/2019
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啟明創(chuàng)投
2019第一財經(jīng)股權投資價值榜日前正式揭曉，啟明創(chuàng)投獲頒年度創(chuàng)投機構TOP50。
此次評選從募資規(guī)模、投資業(yè)績、價值發(fā)現(xiàn)能力、投后服務能力、資源集合能力等角度出發(fā)，全面觀察創(chuàng)業(yè)投資機構的管理水平，同時也加入了綠色投資和責任投資的權重因子，對各家機構在榜單中的排名進行調(diào)整，力求更全面地呈現(xiàn)中國創(chuàng)投行業(yè)優(yōu)秀投資機構的綜合價值創(chuàng)造能力。
作為數(shù)據(jù)合作伙伴，投中數(shù)據(jù)（CVSource）在投資案例數(shù)、投資金額、退出案例和退出金額等重要維度上，提供了覆蓋核心投資機構的關鍵數(shù)據(jù)，增加了樣本豐富程度。
從基礎數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)投行業(yè)整體上投資偏好趨于謹慎，但也出現(xiàn)了一些值得關注的新動向。比如，產(chǎn)業(yè)資本出于戰(zhàn)略目的進行的生態(tài)鏈投資；穿越周期、防御型項目的穩(wěn)定估值；企業(yè)服務賽道的逆勢上揚等。
對創(chuàng)投行業(yè)來說，今年科創(chuàng)板的推出是一大利好事件。在榜單統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)一批堅持投資“硬科技”的創(chuàng)業(yè)投資機構，在今年獲得了較好的退出成績。不少機構已經(jīng)在高端裝備、新材料、新能源、生物醫(yī)藥等賽道上積極布局，逐漸步入收獲期。
2019年上半年，新獲融資的“獨角獸”與“千里馬”項目以最市場化的方式印證了那些早期介入的投資機構的眼光。對頭部創(chuàng)業(yè)項目的發(fā)現(xiàn)和挖掘能力，也使得這些投資機構能獲得較多LP關注、落地更多的合作意向。
2018年，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《綠色投資指引》，建議私募股權投資基金管理人可根據(jù)自身情況對綠色投資的適用方法做出相應調(diào)整，建議有條件的基金管理人可以采用系統(tǒng)的ESG投資方法，綜合環(huán)境、社會、公司治理因素落實綠色投資。
因此，在2019第一財經(jīng)股權投資價值榜的生成過程中，除了基礎的財務價值標準外，加入了綠色投資和責任投資的價值因子，進行了權重評分調(diào)整。
榜單使用了負面篩選策略，基于ESG準則，對那些參與有可能損害健康的消費品（如電子煙）、具有爭議的成癮性服務、具有爭議的掠奪性金融、涉嫌非法集資等案例的機構，在一定權重下減分。
榜單希望推動創(chuàng)新企業(yè)向更加有益于社會整體利益的方向上前進。讓投資機構更多地去支持那些為社會帶來綜合價值的創(chuàng)業(yè)公司，更多地參與到集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等符合中國經(jīng)濟轉型升級方向的投資項目中去。
