啟明新聞
啟明榮譽(yù) | 啟明創(chuàng)投獲頒2019第一財(cái)經(jīng)年度創(chuàng)投機(jī)構(gòu)TOP50
2019/08/23
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啟明創(chuàng)投
2019第一財(cái)經(jīng)股權(quán)投資價(jià)值榜日前正式揭曉，啟明創(chuàng)投獲頒年度創(chuàng)投機(jī)構(gòu)TOP50。
此次評(píng)選從募資規(guī)模、投資業(yè)績、價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力、投后服務(wù)能力、資源集合能力等角度出發(fā)，全面觀察創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的管理水平，同時(shí)也加入了綠色投資和責(zé)任投資的權(quán)重因子，對(duì)各家機(jī)構(gòu)在榜單中的排名進(jìn)行調(diào)整，力求更全面地呈現(xiàn)中國創(chuàng)投行業(yè)優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)的綜合價(jià)值創(chuàng)造能力。
作為數(shù)據(jù)合作伙伴，投中數(shù)據(jù)（CVSource）在投資案例數(shù)、投資金額、退出案例和退出金額等重要維度上，提供了覆蓋核心投資機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，增加了樣本豐富程度。
從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)投行業(yè)整體上投資偏好趨于謹(jǐn)慎，但也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的新動(dòng)向。比如，產(chǎn)業(yè)資本出于戰(zhàn)略目的進(jìn)行的生態(tài)鏈投資；穿越周期、防御型項(xiàng)目的穩(wěn)定估值；企業(yè)服務(wù)賽道的逆勢上揚(yáng)等。
對(duì)創(chuàng)投行業(yè)來說，今年科創(chuàng)板的推出是一大利好事件。在榜單統(tǒng)計(jì)中發(fā)現(xiàn)一批堅(jiān)持投資“硬科技”的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，在今年獲得了較好的退出成績。不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)在高端裝備、新材料、新能源、生物醫(yī)藥等賽道上積極布局，逐漸步入收獲期。
2019年上半年，新獲融資的“獨(dú)角獸”與“千里馬”項(xiàng)目以最市場化的方式印證了那些早期介入的投資機(jī)構(gòu)的眼光。對(duì)頭部創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的發(fā)現(xiàn)和挖掘能力，也使得這些投資機(jī)構(gòu)能獲得較多LP關(guān)注、落地更多的合作意向。
2018年，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《綠色投資指引》，建議私募股權(quán)投資基金管理人可根據(jù)自身情況對(duì)綠色投資的適用方法做出相應(yīng)調(diào)整，建議有條件的基金管理人可以采用系統(tǒng)的ESG投資方法，綜合環(huán)境、社會(huì)、公司治理因素落實(shí)綠色投資。
因此，在2019第一財(cái)經(jīng)股權(quán)投資價(jià)值榜的生成過程中，除了基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)外，加入了綠色投資和責(zé)任投資的價(jià)值因子，進(jìn)行了權(quán)重評(píng)分調(diào)整。
榜單使用了負(fù)面篩選策略，基于ESG準(zhǔn)則，對(duì)那些參與有可能損害健康的消費(fèi)品（如電子煙）、具有爭議的成癮性服務(wù)、具有爭議的掠奪性金融、涉嫌非法集資等案例的機(jī)構(gòu)，在一定權(quán)重下減分。
榜單希望推動(dòng)創(chuàng)新企業(yè)向更加有益于社會(huì)整體利益的方向上前進(jìn)。讓投資機(jī)構(gòu)更多地去支持那些為社會(huì)帶來綜合價(jià)值的創(chuàng)業(yè)公司，更多地參與到集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等符合中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向的投資項(xiàng)目中去。
