鄺子平并沒有直接給予肯定或者否定的回答。在他看來，啟明創(chuàng)投成立13年以來，一直強(qiáng)調(diào)進(jìn)取、求變和穩(wěn)定、包容的平衡，大家從來沒有為經(jīng)濟(jì)利益有過任何一次爭吵。“啟明創(chuàng)投是一個(gè)相對公允的架構(gòu)，在待遇分配上完全一樣。其次，合伙人之間對對方能力有所認(rèn)同。在一個(gè)相對長的時(shí)間段里面，對同事所從事的另一個(gè)板塊還是有信心的。有上述基礎(chǔ)，我覺得大家還是可以在一個(gè)鍋里面吃飯的?！?/section>
在形容投資人和創(chuàng)業(yè)者之間的關(guān)系時(shí)，鄺子平經(jīng)常會(huì)提到一個(gè)比喻，創(chuàng)始人像大船，有自己航行能力的時(shí)候，投資人看著他們就行，當(dāng)他們需要投資人伸出援手時(shí)，啟明創(chuàng)投會(huì)毫不遲疑上前幫助。
“如果他們覺得我是他的同路人，更心貼心去溝通交流，最后這個(gè)企業(yè)成功的概率會(huì)更高一些?！编椬悠秸f。
文遠(yuǎn)知行在去年遇到了一次創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的變化。此前擔(dān)任公司CEO的王勁因與百度之間的知識產(chǎn)權(quán)糾紛而離職，內(nèi)部管理層動(dòng)蕩讓部分投資機(jī)構(gòu)對于是否繼續(xù)投資有些猶豫，此時(shí)作為公司董事之一的鄺子平在其中起到了定海神針的作用。
“在這些事情發(fā)生后，我會(huì)跟其他股東溝通，讓大家不要慌，我們對這個(gè)團(tuán)隊(duì)很有信心，而且我們已經(jīng)做了一些功課，認(rèn)為他們能做好這些事情。同時(shí)我們也會(huì)支持新的融資?！编椬悠秸f。
在鄺子平的說服下，早期投資機(jī)構(gòu)選擇支持文遠(yuǎn)知行留下來的團(tuán)隊(duì)繼續(xù)發(fā)展。2018年下半年，文遠(yuǎn)知行完成了新一輪融資，雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟戰(zhàn)略領(lǐng)投，商湯科技、農(nóng)銀國際、何小鵬、漢富資本、安托資本等跟投。到目前為止，它是中國唯一一家獲得國際車企戰(zhàn)略投資的L4級自動(dòng)駕駛公司。
實(shí)際上，選擇繼續(xù)支持公司并不是鄺子平突然的決定。在此之前，鄺子平已對公司的業(yè)務(wù)、方向、團(tuán)隊(duì)內(nèi)部管理、能力以及市場情況、拿到新融資的可能性做了全方位的評估。
讓云知聲創(chuàng)始人兼CEO黃偉感到啟明創(chuàng)投對于企業(yè)的支持是在公司準(zhǔn)備開發(fā)芯片的時(shí)候。2014年，AI領(lǐng)域還沒有成為風(fēng)口，芯片被多數(shù)財(cái)務(wù)投資人看作夕陽產(chǎn)業(yè)，開發(fā)芯片對于當(dāng)時(shí)成立僅一年的云知聲來說仍然是一個(gè)非常艱難且長期的事情，需要重金投入。當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)對于AI與芯片的互相促進(jìn)作用并不確定，當(dāng)黃偉在例行董事會(huì)上提出這個(gè)想法時(shí)，作為董事的鄺子平并沒有反對?！霸谀莻€(gè)時(shí)候，我覺得啟明不反對我們做芯片，就是對我們最大的支持?！秉S偉說。
4年后，在投入了大幾千萬元后，云知聲推出了國內(nèi)首枚面向AIoT的AI芯片，也是語音AI公司中第一家擁有AI芯片的公司。而事實(shí)證明，芯片對于云知聲AI技術(shù)的場景落地起到了非常關(guān)鍵的作用。
在和創(chuàng)業(yè)者打交道時(shí)，鄺子平盡可能站在一個(gè)客觀中立的視角為創(chuàng)業(yè)者考慮。“在投資界能沉得住氣的人挺多，但鄺子平在沉住氣的同時(shí)，還能幫助你，這些是很獨(dú)特的。”文遠(yuǎn)知行聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO韓旭說。
這種nice的投資風(fēng)格也在啟明創(chuàng)投爭取項(xiàng)目份額上幫了不少忙。
曠視科技在B輪融資時(shí)，螞蟻金服進(jìn)入，希望能夠包下B輪所有份額。作為戰(zhàn)略投資人，螞蟻金服看中的是人臉識別在金融場景中的應(yīng)用。此前在A輪已經(jīng)與曠視科技有所接觸的啟明創(chuàng)投，眼看著沒有投資機(jī)會(huì)了，但鄺子平不希望錯(cuò)過這個(gè)項(xiàng)目。為此，他找來之前幾家被投公司創(chuàng)始人幫忙，這些創(chuàng)始人給曠視科技CEO印奇去了電話，交流了自己對于啟明創(chuàng)投的看法。這影響了印奇的決定。在沒有新增份額的情況下，印奇一個(gè)個(gè)勸說原有老股東轉(zhuǎn)賣老股，幫啟明創(chuàng)投最終爭取了五個(gè)點(diǎn)的老股份額。
曠視科技B輪的投資估值是1億美元，在最新一輪D輪融資中，公司估值已達(dá)40億美元，啟明創(chuàng)投這筆投資的賬面回報(bào)翻了十倍以上。
毛圣博稱，之前跟鄺子平共事多年，只見到兩三次他發(fā)脾氣的時(shí)候，往往這個(gè)時(shí)候創(chuàng)業(yè)公司觸犯了他的底線或者一手好牌打壞了?！斑@個(gè)時(shí)候他會(huì)去push這些企業(yè)，但是這種push并不是非常有野心的，還是比較儒雅的?！鄙頌閺V州人的鄺子平，身上也有著不少粵商特有的儒雅、實(shí)干的特質(zhì)。
一次，鄺子平參加一家創(chuàng)業(yè)公司的董事會(huì)，這家公司近八成的收入來源于諾基亞，當(dāng)時(shí)投資人都很擔(dān)心單一客戶高度依賴的風(fēng)險(xiǎn)，但創(chuàng)始人認(rèn)為瘦死的駱駝比馬大。當(dāng)時(shí)坐在董事會(huì)桌上的鄺子平直言，“瘦死的駱駝不一定比馬大?！焙髞碇Z基亞成為手機(jī)行業(yè)的明日黃花，這家公司后來雖然不斷轉(zhuǎn)型，最終也難逃被出售的命運(yùn)。不過在出售過程中，鄺子平也幫企業(yè)找了不少買家，給基金挽回了部分損失。
而對于一些最終活不下去的企業(yè)，鄺子平稱“nice歸nice，我還是比較理性的”。
2006年成立的啟明創(chuàng)投最開始以TMT起步，到了2008年成立了專門的醫(yī)療健康小組。差不多同一時(shí)間，鄺子平?jīng)Q定將TMT組一分為二，一組專門看互聯(lián)網(wǎng)及消費(fèi)，一組主攻信息技術(shù)類項(xiàng)目。
也正因?yàn)檫@個(gè)決定，讓啟明創(chuàng)投2013年就開始涉足人工智能領(lǐng)域。當(dāng)時(shí)國內(nèi)VC機(jī)構(gòu)中僅有少數(shù)幾家投資機(jī)構(gòu)在關(guān)注該領(lǐng)域，更多TMT投資人在追逐O2O項(xiàng)目。按照當(dāng)時(shí)啟明團(tuán)隊(duì)的判斷，人機(jī)交互將取代人的聽覺、視覺、觸覺、嗅覺，按照此邏輯，啟明創(chuàng)投在早期捕捉到了曠視科技、云知聲、優(yōu)必選等項(xiàng)目。
胡旭波認(rèn)為投資人大體分為兩類，資源型投資人和知識型投資人，鄺子平屬于后者。知識型投資人的投資判斷主要依賴于對知識的掌握、對行業(yè)的研究和趨勢的判斷。
鄺子平自稱是趨勢型投資人。碩士畢業(yè)于斯坦福大學(xué)計(jì)算機(jī)專業(yè)，并曾擔(dān)任英特爾投資部中國區(qū)總監(jiān)的經(jīng)歷讓他比其他人更早捕捉到技術(shù)變革的趨勢。
他會(huì)將大部分時(shí)間用來研究未來的消費(fèi)群體，預(yù)測未來將出現(xiàn)哪些新的東西來服務(wù)這批群體，或者技術(shù)未來會(huì)往什么方向演變。一旦找到了這些大的趨勢，他會(huì)花非常多的時(shí)間去找能夠在這些方向上干出一番事業(yè)的企業(yè)家。“我比較喜歡在所謂大風(fēng)口出現(xiàn)之前，比較早地投資這些企業(yè)。”
韓旭最初在硅谷和鄺子平見面時(shí)，準(zhǔn)備了幾頁P(yáng)PT。通常投資人最關(guān)注的是自動(dòng)駕駛?cè)绾钨嶅X，當(dāng)他開始準(zhǔn)備向鄺子平闡釋相關(guān)內(nèi)容時(shí)，卻被鄺子平打斷了。
“商業(yè)化方面的內(nèi)容你不用再說了?！编椬悠秸f。在他看來，用自動(dòng)駕駛解決出行就像做抗癌藥一樣，如果能夠把抗癌藥做出來，沒有人會(huì)質(zhì)疑它的市場前景，是否能賺錢。重點(diǎn)是怎么做出來，周期是多長，需要多少錢，原因是什么。當(dāng)韓旭簡單回答后，鄺子平很快就決定投資他們，第二天便給了TS。
曠視科技也是鄺子平趨勢型投資的一個(gè)杰作。最初在A輪接觸曠視科技時(shí)，后者還沒有開始在安防領(lǐng)域的探索，但是當(dāng)時(shí)鄺子平認(rèn)為，人工智能是一個(gè)非常廣闊的行業(yè)，他們是在人工智能這個(gè)行業(yè)里一個(gè)早起的公司。其次，印奇、唐文斌等都是非常優(yōu)秀的年輕創(chuàng)業(yè)者，他們既有情懷又有技術(shù)和能力，在這么廣闊的市場里摸爬滾打，肯定能夠找出一條發(fā)展的道路。
結(jié)果證明他的判斷是準(zhǔn)確的。目前曠視科技已經(jīng)在安防、金融、移動(dòng)、地產(chǎn)領(lǐng)域開始了商業(yè)化應(yīng)用。
韓旭認(rèn)為，鄺子平并不是一眼看上去光芒萬丈靈氣四射的那種人，但跟他交流后會(huì)覺得他有大智慧。“每次跟他談話的時(shí)候，就發(fā)現(xiàn)自己比平常會(huì)聰明三倍。”在韓旭看來，鄺子平就像是《星球大戰(zhàn)》中的尤達(dá)大師，有一種平靜深邃的氣度和不朽的智慧。他不會(huì)直接教你某個(gè)招式，而是啟發(fā)你自己去找答案。
在退出方面鄺子平的大智慧也顯露無疑。如果將啟明創(chuàng)投和其他排名前五的投資機(jī)構(gòu)對比，啟明創(chuàng)投的退出案例中有不少轉(zhuǎn)老股退出。至今啟明創(chuàng)投是凡客投資案例中唯一獲得收益并且唯一退出的投資機(jī)構(gòu)。在凡客以7000萬美元估值融資時(shí)，啟明創(chuàng)投進(jìn)入并獲得10%股份，凡客估值15億美元時(shí)，被眾多投資機(jī)構(gòu)熱捧，啟明創(chuàng)投順勢轉(zhuǎn)賣了部分老股，獲得3000萬美元的收入。啟明創(chuàng)投也轉(zhuǎn)讓了甘李藥業(yè)部分老股。在鄺子平看來，啟明創(chuàng)投主要還是想賺一級市場的錢。
不過對于賣老股的決定，鄺子平也有遺憾的時(shí)候。在小米100億美元估值時(shí)，啟明創(chuàng)投賣了小米部分老股，鄺子平笑稱肯定有遺憾，后來小米估值上漲了不少，“但是從整體戰(zhàn)略上來講，在不影響企業(yè)新融資的情況下，有些退出，對LP也是一個(gè)負(fù)責(zé)任的做法”。
甘劍平離開后，啟明創(chuàng)投的投委會(huì)成員縮減為4位，分別是鄺子平、Gary Rieschel、梁颕宇、胡旭波。鄺子平不打算短期內(nèi)在外部招聘一個(gè)投資人來填補(bǔ)合伙人空缺?！拔艺J(rèn)為我們現(xiàn)在已有的合伙人都很優(yōu)秀，給予足夠的時(shí)間都能跑出來。在啟明的文化中，我們到最后還是用真正的業(yè)績來講話。啟明創(chuàng)投是一個(gè)開放的、公平的一個(gè)平臺，大家都有機(jī)會(huì)。”
在啟明創(chuàng)投十周年時(shí)鄺子平提到，離開啟明創(chuàng)投的所有人，這些年取得的成就都沒有在啟明創(chuàng)投時(shí)成就大。目前他仍然持有這種觀點(diǎn)。“同樣一位有能力、有抱負(fù)的同事，在啟明這個(gè)平臺上面，我相信他會(huì)發(fā)揮得更精彩。但是這個(gè)更精彩和他個(gè)人的訴求，未必是完全一致的。”
對于未來，多名業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為啟明創(chuàng)投的表現(xiàn)仍然會(huì)保持行業(yè)前列，唯一要考慮的問題是，打造這個(gè)文化的鄺子平如何在5年或者10年后找到合適的繼承人，將啟明創(chuàng)投的這種文化和系統(tǒng)繼續(xù)保持下去。（注：文章經(jīng)《中國企業(yè)家》授權(quán)轉(zhuǎn)載）
來源 | 《中國企業(yè)家》
采訪 | 《中國企業(yè)家》記者 李碧雯 王芳潔
文 | 李碧雯
編輯 | 馬吉英
攝影 | phosion studio
